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Precio
Plataforma líder de física+IA para diseño molecular con negocio de software en transición a suscripción y una cartera de fármacos propia que ofrece opcionalidad asimétrica.
- La transición a ingresos ratable presiona los resultados reportados en 2026, pero el ACV crece a doble dígito mientras la compañía avanza hacia la rentabilidad ajustada en 2028 con una caja de casi $400M. El pipeline oncológico (SGR-1505) y el lanzamiento de Bunsen proporcionan catalizadores adicionales.
- La transición a software hosted tiene éxito, el ACV crece al 15-20% anual, Bunsen se convierte en un estándar de la industria y SGR-1505 demuestra eficacia en cánceres hematológicos. La compañía alcanza rentabilidad en 2028 y el mercado la revalora como un líder indiscutible en diseño molecular impulsado por IA.
- La transición a hosted no logra captar clientes nuevos y el ACV se estanca. Las farmacéuticas reducen el gasto en software externo o construyen soluciones internas. SGR-1505 fracasa en fases posteriores y la compañía consume su caja sin alcanzar la rentabilidad, forzando una dilución masiva o una venta a precio de saldo.
Schrödinger es una empresa con un negocio de software de calidad y un pipeline biotecnológico con potencial asimétrico, pero cuyo precio actual ofrece un margen de seguridad nulo. El valor esperado de los escenarios apenas supera la cotización, lo que implica que el mercado ya descuenta en gran medida tanto el éxito de la transición como el éxito moderado del pipeline. Solo el escenario Bull o Moonshot justificarían un retorno significativo, y asignar probabilidades altas a esos escenarios es especulativo. La posición de caja y el bajo endeudamiento reducen el riesgo de quiebra, pero no el riesgo de dilución o de lenta erosión del valor.
Salseo Rankings
💎Quality3.7/5
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💰Value3/5
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📈Momentum+4
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🌶️Spicy4/5
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