AMBA

Diseñador fabless de SoCs de IA en el borde con fuerte tracción en automoción y un acuerdo de $800M con Hanwha, pero lastrado por pérdidas operativas y dilución por SBC.

• La rampa del CV7 y la conversión de design wins automotrices impulsan ingresos hacia ~$440M en FY2027, con mejora gradual de márgenes, pero la rentabilidad GAAP se retrasa hasta FY2028.
• La adopción de IA en el borde se acelera, Ambarella gana múltiples diseños en automoción global, el acuerdo con Hanwha se materializa antes de lo esperado, y la rentabilidad GAAP llega en FY2028, revalorando la acción a múltiplos de crecimiento.
• La desaceleración en China, la pérdida de un cliente importante, o retrasos en la rampa del CV7 llevan a un estancamiento de ingresos, mientras la dilución y el SBC siguen erosionando el valor, llevando la acción a mínimos de varios años.