Empresas

ALLT

Turnaround

AllotNASDAQCybersecurity · Network Security456,8 M$

Regístrate para seguirla

$9.20

-0,54%Pre-Market

Cierre $9.25(+2.89%)

$6.12Rango 52 sem.$11.92

ALLT

Turnaround

AllotNASDAQCybersecurity · Network Security456,8 M$

Regístrate para seguirla

$9.20

-0,54%Pre-Market

Cierre $9.25(+2.89%)

$6.12Rango 52 sem.$11.92

Cotización

Allot transforma la seguridad de las operadoras en un negocio de suscripciones que debe demostrar cuánto recorrido tiene su recuperación

Los ingresos recurrentes alcanzaron el 67 % en el segundo trimestre de 2026, reduciendo la dependencia de ventas puntuales.
El crecimiento de los ingresos recurrentes anualizados de seguridad cayó del 69 % al 44 % en dos trimestres.
La concentración en pocos grandes operadores expone a Allot a que una sola no renovación altere su trayectoria de crecimiento.

Allot vende inteligencia de red y ciberseguridad a operadoras, cobrando por equipos, licencias y suscripciones de protección que estas comercializan entre sus clientes. Su servicio de seguridad funciona desde la propia red, sin instalar programas en cada dispositivo. Ese modelo permite a las operadoras añadir servicios y retener abonados, mientras Allot transforma su negocio tradicional de control de tráfico, prácticamente estancado.

La recuperación ya tiene resultados: en el primer semestre de 2026 obtuvo 2,6 M$ de beneficio operativo contable y generó 19 M$ de caja operativa. Además, carece de deuda. Para seguir mejorando necesita ampliar los despliegues de seguridad y convertirlos en más suscriptores sin disparar los gastos. Los resultados del tercer trimestre, previstos para noviembre, permitirán comprobar si esa transformación mantiene el impulso.

Qué hace

Allot es un proveedor israelí de inteligencia de red y ciberseguridad para operadores de telecomunicaciones: DPI a línea de velocidad, mitigación DDoS, control de tráfico/QoE y, sobre todo, SECaaS (seguridad de suscriptor entregada desde la red del operador, sin agente en el dispositivo). 25 años de historia, 375 empleados, presencia en más de 500 operadores móviles, fijos y cloud y más de 1.000 empresas.

Por qué es interesante

01Tracción (Q2 2026): ingresos de 27,7 M$ (+15 % interanual), SECaaS de 9,4 M$ (+47 %) y ARR de SECaaS de 36,1 M$ (+44 %); recurrente ya el 67 % del total.

02Inflección (H1 2026): beneficio operativo GAAP de 2,6 M$, beneficio neto de 4,5 M$ frente a −2,0 M$ en H1 2025, y flujo de caja operativo de 19,0 M$.

03Balance (30-jun-2026): 107 M$ en caja, depósitos e inversiones, cero deuda y un balance con un déficit acumulado de 257 M$ heredado; recompra de hasta 40 M$ aprobada el 23-jun-2026.

04Visibilidad (31-dic-2025): RPO/backlog de 102,7 M$, de los que ~75,3 M$ se reconocerían antes de final de 2026, quedando ~27,4 M$ para después.

Negocio

ModeloDos motores muy distintos bajo un mismo techo: 1. SECaaS (el motor de la tesis). Servicio de seguridad de suscriptor (consumo y pyme) entregado desde la red del operador, sin agente. El operador lo marca como propio y lo vende a su base; Allot cobra suscripción. Q2 2026: 9,4 M$ de ingresos (+47 %), 34 % del total, ARR 36,1 M$ (+44 %). 2. Network intelligence / DPI y traffic management. Plataformas de inspección profunda a línea de velocidad y control de tráfico, históricamente en appliance y con licencias. Aquí está el volumen y aquí está el estancamiento: el negocio no-SECaaS es prácticamente plano y el margen bruto de producto se comprime.

Productos y segmentosSECaaS: seguridad de suscriptor (consumo y pyme) entregada desde la red del operador, sin agente en el dispositivo; el operador lo marca como propio. Q2 2026: 9,4 M$ de ingresos (+47 %), 34 % del total, ARR de 36,1 M$ (+44 %). Network intelligence / DPI y traffic management: plataformas de inspección profunda a línea de velocidad y control de tráfico, históricamente en appliance y con licencias; es el volumen del negocio y está prácticamente plano.

Demanda y clientesMás de 500 operadores móviles/fijos/cloud y más de 1.000 empresas. La demanda de SECaaS es real: los operadores necesitan defender ARPU y reducir churn con servicios de seguridad que no exijan desplegar un agente en el dispositivo del cliente. Los compradores son pocos y grandes — la concentración en un puñado de operadores tier-1 es el talón de Aquiles declarado en los propios risk factors.

Moat

Genuino pero estrecho. El foso no es el software: es la inserción física y contractual en la red del operador — DPI a línea de velocidad integrado en OSS/BSS (aprovisionamiento, política de suscriptor, facturación). Sustituirlo es desproporcionadamente caro respecto a la licencia. Es exactamente el mismo tipo de foso que tienen Radware o NETsCOUT — y ninguno de los dos lo ha traducido en un múltiplo superior a 3x.

En la liga de plataformas (Palo Alto, Fortinet, Zscaler, Cloudflare, CrowdStrike) Allot es irrelevante. En su teatro real —seguridad de red para operadores— compite con Radware, NETSCOUT, A10 Networks y el privado Sandvine. El riesgo estructural es que un bundler (un hyperscaler o un consolidor SASE) empaquete seguridad de suscriptor a precio marginal y convierta un nicho en un commodity.

Tu research no termina en este análisis

Regístrate gratis, desbloquea Allot y activa a los agentes de Salseo para seguir tus próximas ideas.

Desbloquea 5 análisis completos al mes
Pon a Bobby, tu agente de IA, a investigar tus inversiones
Recibe alertas cuando ocurra algo importante en tus empresas
Sigue tu portfolio y tus empresas desde un único sitio

Plan Jalapeño

Gratuito 0€/mesEl primer bocado a las inversiones picantes

Crear cuenta gratis Continuar con Google¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión

Veredicto de valorValor teórico, bandas y si hoy está cara o barata.

EscenariosQué pasa si la tesis sale bien, regular o mal.

Salseo RankingsCalidad, valor, momentum, spicy y 10-Bagger.

Agentes de IA en vivoAnálisis Cuantitativo, Técnico y de tu Cartera.